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新冠检测当道，化学发光成配角！
发布日期：2022/5/16 8:07:28

表1 2021年国产化学发光头部企业国内销售猜测

注：数据来源成谜

前期预测文章详见链接

化学发光变配角？

新冠热度一上来，IVD占比最大的化学发光媒体热度大跌，变为了新冠配角。最近行业声音关注一哥在2.8块时候入局新冠抗原还有没有钱赚。

但从年报披露上可以看出，资本还是比媒体冷静，各厂家纷纷注明，剔除新冠业务增长数据。根据已有数据，综合预测2021年国内化学发光市场330-350亿人民币，国产前五家约占国内发光市场20%左右。国产厂家总占比有望几年内超过30%。

国内几百家化学发光厂家，前五在表里，其他优秀代表如：万泰、透景、长光华医、热景、博奥赛斯、万孚、科斯迈、携光、康华、沃文特、菲鹏、丽珠、普门等等。

各显神通，有开放平台、有合作注册、有从原料渗透下游、有特色专利项目扩展、有多重检测提高速度、有poct发光乡镇破局、有方法学创新、有成本控制领先。对进口化学发光的近80%份额进行有力冲击，逐渐获得顶尖客户认可。

国产化学发光处于黄金时期

从2016年开始，国产厂家纷纷加入化学发光竞争行列，2022年2月已有注册证的化学发光厂家225家（含分公司）。

仪器平台速度不断提升，单机速度已增加至600t/h（新产业、亚辉龙、安图）。

试剂菜单不断丰富，截至2022年2月已有347项化学发光项目有证。

头部玩家发光增速超过30%每年，试剂毛利保持在70%以上。

新冠重塑ivd行业

受新冠影响，IVD行业格局迅速重塑。原来发光企业等着买分子企业，现在分子企业纷纷掉头买发光企业。

分子项目重视程度空前提升，呼吸道联检火速审批。
核酸检测常态化，几百亿一个月GDP都留好了。核酸亭子、核酸车子有望成为新生意。
新冠抗原一看就是没有背书，充分竞争下国内毛利很低。国际防疫平躺，抗原需求下降，难见大单。期待政策调整，毕竟下半年开贰零大，q2经济数据要发布。政治经济双压力下，防疫政策成了重点。详见前期预测。

新冠抗原正名，防疫政策变化拉开序幕
医保没钱，支付政策大面积调整。发光增速必然下降，保销售额就降毛利，保毛利就降销售额增速。

未来趋势

国产替代将持续多年，最终完成质变，发光国产占比超过进口。

国际形势来讲，保证医疗不断供，需要国产。国家政策会加码扶持国产。
客户认知来讲，原来超大医院中心实验室以全套进口设备为荣，如今以顶尖科学家团队和科研成果为荣。检验设备是工具，工具为人服务，进口权威性下降，行业标准化提升，结果互认用谁家都一样。
国产企业敬业精神来讲，罗氏、雅培为中国客户改过试剂吗？国产企业在不断进步，会缩小差距，最终实现反超。我国各行各业来看，民族企业家都不只是为了与进口和平共存而奋斗，迈瑞血球已经国内市占第一了，向迈瑞血球学习。

化学发光赛道玩家也要居安思危。

新冠挤占医疗支出，其他病不能不看要更加精益化的看病，drg、dip、结果互认逐渐推行。化学发光企业也需要精益化，降低成本，增加人效。
新技术层出不穷，速度快有多重检测发光，小型化有多种微流控技术，还有能兼容分子和免疫的各种新检测技术。发光是现阶段免疫检测技术制高点，但不代表一直是。基础研究储备尽早做，才能持续建立技术壁垒，基业长青。

市场部同道躺着赚钱时代已过，还得在新产品新技术行业研究上加把劲。